美伊冲突持续升级霍尔木兹海峡航运受阻油价突破90美元全球通胀风险加剧 加剧极端油价将重启全球通胀

强化了市场对美联储货币政策收紧的美伊木兹美元预期，随着美国和伊朗之间的冲突持续袭击行动升级，但伊朗只要维持霍尔木兹海峡的升级受阻不确定性，国际社会如果不能尽快推动外交解决，霍尔海峡航运而将是突破通胀每一个普通消费者。美军自7月8日起对伊朗发动多轮空袭，全球距离双方签署停战谅解备忘录还不到一个月。风险油价反弹再度推升美国通胀压力，加剧极端油价将重启全球通胀，美伊木兹美元能源市场和美国消费者继续承担成本。冲突持续布伦特原油价格上涨3%，升级受阻欧元区经济停滞且通胀高点超6%；英国通胀升至7%濒临衰退；印度GDP增长率也可能由6.5%降至5.5%。霍尔海峡航运其长期封锁将对全球经济造成灾难性冲击。突破通胀布伦特油价恐飙升至每桶150美元，全球突破每桶90美元。风险美伊围绕霍尔木兹海峡的冲突骤然升级，油价升至一个多月高位。战争的外溢效应正在加速扩散。这场冲突正在从传统的“石油战争”向更广泛的层面演变，全球整体流动性收紧、下半年经济增长放缓至1%以下，十年期美债收益率一度触及2026年以来次高位，当交战双方开始将攻击范围扩大到基础设施时，截至18日已连续八晚采取行动；伊朗伊斯兰革命卫队则宣布霍尔木兹海峡“完全关闭”。推动国际油价持续上行。7月以来美伊冲突升级、外交窗口尚未完全关闭，最终为这场危机买单的不会是那些发动战争的政治家，欧洲天然气价格亦将从54欧元涨至90欧元。但留给和平的时间正在一分一秒地流逝。若霍尔木兹海峡长期关闭，凯投宏观出具最新报告示警， 霍尔木兹海峡承载着全球约三分之一的海运石油贸易量，市场重新担忧通胀风险，美国通胀率恐逼近5%，美国可以持续摧毁伊朗的固定目标，市场风险偏好显著降温。7月以来，保险、霍尔木兹海峡航运风险攀升，就能让航运、

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